ETC: definitie, geschiedenis en feiten

ETC: betekenis

Een ETC is een financieel product. Het volgt de prijs van een of meerdere grondstoffen (commodity), zoals goud, zilver of olie. Dit betekent dat je kunt investeren in verschillende grondstoffen zonder ze fysiek te bezitten.

​​Nog geen BUX belegger? Maak je account aan

Wat is de afkorting van ETC?

In de financiële wereld betekent de afkorting ‘ETC’ Exchange Traded Commodity. In het Nederlands is dit een ‘op de beurs verhandelde grondstof’. Kijk je iets verder, dan kennen veel mensen ‘etc.’ als afkorting van et cetera. Dit laatste laten we buiten beschouwing.

Hoe werkt een Exchange Traded Commodity?

Een Exchange Traded Commodity volgt de koers van een onderliggende grondstof of een combinatie daarvan. Dit betekent dat de waarde van de ETC meebeweegt met de waarde van de grondstof waarin je hebt belegd. Als bijvoorbeeld de prijs van zilver stijgt, dan stijgt de koers van een zilver-ETC mee.

Het is goed om te weten dat een ETC een schuldpapier is, wat betekent dat je geld uitleent aan een bedrijf in plaats van mede-eigenaar te worden. Een ETC is in feite een obligatielening van de ETC-aanbieder.

Het verschil tussen ETC en ETF

ETC’s en ETF’s zijn allebei financiële instrumenten. Hoewel ze beide onder de verzamelnaam ETP (Exchange Traded Product) vallen, zijn er verschillen. Deze verschillen vind je in de onderstaande tabel.

Het verschil tussen ETC en ETF

De voor- en nadelen van ETC’s

Beleggen in grondstoffen via ETC’s kan interessante kansen bieden, maar brengt ook risico’s met zich mee. Hieronder vind je de voor- en nadelen van beleggen in ETC’s.

De voordelen van ETC’s

• Toegankelijk: Je kunt beleggen in grondstoffen zonder logistiek of fysieke opslag.
• Verhandelbaar: Je handelt ETC’s via de beurs. De koers is zichtbaar en volgt de onderliggende markt.
• Gespreid: Je kunt een divers portfolio opbouwen door naast andere beleggingsproducten ook te investeren in ETC’s.
• Lage instap: Je kunt al met kleine bedragen instappen en zo je portefeuille uitbreiden.

De nadelen van ETC’s

• Volatiliteit: Grondstofprijzen kunnen sterk schommelen door onverwachte marktbewegingen, geopolitieke gebeurtenissen, en vraag en aanbod.
• Geen lopende inkomsten: In tegenstelling tot aandelen (dividend) ontvang je geen directe inkomsten uit de grondstof. Eventuele rente op het onderpand wordt meestal automatisch in de koers verwerkt in plaats van uitbetaald. Je rendement is dus vrijwel volledig afhankelijk van de koerswinst.
• Geen bescherming bij dalende prijzen: Bij dalende grondstofwaardes, daalt de ETC mee. Er is geen ingebouwde bescherming tegen verlies, omdat er geen andere grondstoffen in de ETC zitten.

De risico’s van ETC’s

Elke beleggingsvorm kent risico’s, ook ETC’s. Voordat je in dit beleggingsproduct gaat investeren, kan het een goed idee zijn om meer te weten te komen over de mogelijke risico’s. Dit zijn uitgeversrisico, prijsvolatiliteit en valutarisico.

1. Uitgeversrisico

Omdat een ETC een schuldpapier is, leen je geld aan de partij die het product op de markt brengt. Als de uitgever failliet gaat, word je gezien als schuldeiser en loop je het risico dat je je inleg kwijt bent.

2. Prijsvolatiliteit

Grondstofprijzen kunnen hard dalen of stijgen door geopolitieke spanningen, extreme weersomstandigheden, overheidsbeslissingen of verschuivingen in vraag en aanbod. Er is geen ingebouwde bescherming tegen dit verlies.

3. Valutarisico

Grondstoffen worden wereldwijd vrijwel altijd verhandeld in Amerikaanse dollars. Wanneer je in euro’s belegt, kunnen wisselkoersschommelingen invloed hebben op je uiteindelijke rendement.

Waar koop je een ETC?

Je koopt en verkoopt een ETC via een beleggingsplatform of broker, zoals BUX. Via deze weg kun je met een klein bedrag investeren in grondstoffen, zonder ze zelf op te hoeven slaan. 

Beleggen in Exchange Traded Commodities bij BUX

Bij BUX is het mogelijk om te beleggen in Exchange Traded Commodities of andere financiële producten (aandelen, ETF’s en ETP’s). Dit kun je zelf beheren of je kiest voor automatisch beleggen.

Via het BUX Beleggingsplan stel je zelf een plan op en start je met een maandelijks bedrag. Dat kan al vanaf € 10 (kosten van toepassing). Kies vervolgens de ETC’s die bij jou passen, dan zorgen wij ervoor dat je inleg automatisch wordt belegd. Het enige wat je nog moet doen, is een dag in de maand kiezen en je doel bepalen. Zo kun je je rendement met beleggingen verbeteren.

Ben je nog geen BUX-belegger? Maak in enkele minuten je account aan en begin met het opbouwen van je vermogen.

Beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg verliezen.

Specifieke Risico’s van beleggen in ETC’s

Exchange Traded Commodity’s (ETC’s) zijn een alternatief voor beleggers die posities in commodity’s of individuele markten willen. Met beleggen in ETC’s worden er via een aan een index gekoppelde ETC posities genomen in individuele commodity’s of een mandje goederen. Zo kan met ETC’s onder meer worden belegd in commodity’s als goud, aardgas, olie, metalen, energie en varkens.

Tegenpartijrisico

ETC’s worden net als ETF’s verhandeld op de beurs en bieden beleggers dezelfde voordelen. Een belangrijk verschil tussen ETC’s en aandelen en/of ETF’s is dat het in een ETC belegde vermogen geen fondsvermogen vormt dat beschermd is in het geval van een faillissement van de uitgevende instelling. Een ETC is in feite een obligatielening van de ETC-aanbieder. Beleggen in een ETC creëert een emittenten-/tegenpartijrisico. Bij een ETC hanteert de emittent daarvan andere zekerheidstellingsmethodes dan bij ETF’s om deze risico’s tot een minimum te beperken. Het is van belang dat je de risico’s in verband met hetbeleggen in ETC’s goed begrijpt en over voldoende financiële middelen beschikt om eventuele verliezen te kunnen opvangen.

Het beleggen in ETC’s gaat gepaard met vele risico’s, zoals onder meer algemene marktrisico’s met betrekking tot de betreffende commodity’s, koersrisico’s, renterisico’s, inflatierisico’s, liquiditeitsrisico’s en risico’s op het gebied van wet- en regelgeving.

Volatiliteit van commodity’s en liquiditeitsrisico

De waarde van een ETC kan worden beïnvloed door marktvolatiliteit en de volatiliteit van de onderliggende index en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. Hoewel ETC’s op de beurs worden verhandeld, is er in periodes van verhoogde volatiliteit desalniettemin sprake van liquiditeitsrisico bij het beleggen in ETC’s. Er is mogelijk geen markt voor ETC’s, er kan sprake zijn van vertraging in de uitvoering van handelstransacties en de marges kunnen groter dan gebruikelijk zijn in periodes van verhoogde volatiliteit.

Tracking error/marktrisico/koersrisico

Omdat ETC’s erop gericht zijn marktrendement te volgen, hangen de resultaten van een ETC af van een van de volgende twee factoren: de spotkoers van een commodity of de futureskoers. De spotkoers van een commodity is de huidige koers voor levering, terwijl het bij de futureskoers om de koers voor levering op een toekomstige datum gaat. ETC’s kunnen in buitenlandse valuta’s worden uitgedrukt en de waarde van een belegging in een andere valuta dan de valuta in het thuisland van de belegger wordt beïnvloed door koersbewegingen.

ETC’s zijn aan marktrisico’s blootgesteld. Dit houdt in dat de ETC bij een waardedaling van de onderliggende commodity koers die wordt gevolgd eveneens een verlies oplevert, en juist winst oplevert wanneer de onderliggende commodity koers die wordt gevolgd in waarde stijgt. Commodity Koersen reageren onder meer sterk op economische factoren zoals veranderingen in de verhouding tussen vraag en aanbod, weersomstandigheden en andere natuurverschijnselen, overheidsbeleid op het gebied van landbouw, handel, belastingheffing, monetaire en andere zaken, en andere onvoorzienbare gebeurtenissen die stuk voor stuk van invloed kunnen zijn op een belegging in ETC’s.

Op beleggingen in ETC-effecten wordt geen rente opgebouwd en geen dividend uitgekeerd zoals bij ETF’s en op de resultaten wordt een jaarlijkse product vergoeding ingehouden. Een belegging in een ETC is afhankelijk van de resultaten van de onderliggende index of het onderliggende actief minus kosten, maar een belegging hoeft niet precies met die resultaten overeen te komen. Een belegger wordt met een belegging in ETC-effecten geen eigenaar van de onderliggende commodity’s van die ETC’s.

Alle opvattingen, meningen en analyses in dit artikel dienen niet geïnterpreteerd te worden als persoonlijk investeringsadvies. Individuele investeerders dienen hun eigen beslissingen te maken of onafhankelijk advies in te winnen. Dit artikel is opgesteld met het oog op het voorzien van informatie en dient te worden beschouwd als marketingcommunicatie.