Defensief beleggen: wat is het en hoe werkt het?

Begrippenlijst

Wat is defensief beleggen?

Als je wilt beleggen zonder dat je hartslag meebeweegt met elke marktschommeling, dan kan defensief beleggen iets voor je zijn. Bij defensief beleggen neem je weinig risico en ga je voor gestaag rendement. Maar wat is defensief beleggen precies? En is deze beleggingsstrategie iets voor jou? In dit artikel krijg jij antwoord op deze en andere vragen.

Nog geen BUX belegger? Maak je account aan

Defensief: een betekenis

Defensief betekent ‘gericht op bescherming’ en is het tegenovergestelde van offensief. In het dagelijks leven zie je het overal—bij sportteams die de voorsprong willen vasthouden of bij gamers die hun basis willen verdedigen. Je speelt om vooruit te komen, maar wel op een manier die je risico’s beperkt.

Defensief beleggen: de betekenis

Defensief beleggen betekent dat je zo weinig mogelijk risico neemt, met als doel om je vermogen te behouden en mogelijk lichte winst te behalen. Je belegt veilig met een goed gespreide portefeuille. Waar offensieve beleggers jagen op een hoog rendement, kiezen defensieve beleggers voor stabiliteit.

Defensief beleggen gaat vooral om twee dingen:

1. Vermogensbehoud: Je wilt je vermogen beschermen tegen grote verliezen.
2. Stabiele groei: Je accepteert een lager rendement om minder schommelingen in je portefeuille te ervaren.

Wat is zeer defensief beleggen?

Soms wil je nóg minder risico nemen dan defensief beleggen. In dat geval kies je voor zeer defensief beleggen. Je belegt dan in bijvoorbeeld kortlopende obligaties en in beperkte percentages aandelen. De focus ligt op stabiliteit en het beperken van verlies.

Dit is een strategie die past bij beleggers die zekerheid belangrijk vinden en voor wie het behalen van een gewenst rendement minder belangrijk is dan het beschermen van hun vermogen.

Wat is een defensieve belegging?

Een defensieve belegging is een investering met een relatief laag risico. Ze zijn niet immuun voor marktbewegingen, maar ze bewegen rustiger mee. De drie klassieke defensieve sectoren zijn nutsbedrijven, voeding & levensmiddelen, en de gezondheidszorg. Deze bedrijven leveren producten en diensten die mensen altijd nodig hebben, waardoor hun aandelenkoersen vaak minder heftig reageren op economische veranderingen. Daarom worden dit ook wel defensieve aandelen genoemd.

Daarnaast vallen in een defensieve portefeuille vaak:

• obligaties met hoge kredietwaardigheid;
• kortlopende obligaties die minder gevoelig zijn voor rentebewegingen;

Defensieve fondsen of ETF’s die spreiding bieden zonder al te veel volatiliteit.

Hoe werkt defensief beleggen?

Bij defensief beleggen stel je jouw portefeuille zo samen dat deze minder gevoelig is voor grote marktbewegingen. Dat doe je door bijvoorbeeld te beleggen in stabielere bedrijven die blijven draaien, zelfs wanneer de economie een dip heeft. Denk aan de sectoren zorg, energie en dagelijkse consumptiegoederen.

Daarnaast bestaat een defensief profiel meestal voor meer dan de helft uit obligaties, vaak zo’n 70% tegenover 30% aandelen (dit is geen vaste regel). Obligaties hebben een vaste looptijd, je weet wanneer je het geld terugkrijgt en het risico is lager dan dat van veel aandelen. Maar let op, alle beleggingsvormen kennen risico’s.

Omdat defensief beleggen minder fluctueert, is het geschikt voor de langere termijn. Je bouwt gestaag vermogen op, zonder dat je elke dag hoeft te kijken wat de marktstatus is.

Defensief risicoprofiel: de kenmerken van een defensieve belegger

Er bestaat niet zoiets als de ideale defensieve belegger. Bij elke partij verschilt de samenstelling van deze type belegger. Daarom is het advies om vóóraf de samenstelling na te gaan.

Toch kun je naar een aantal kenmerken kijken:

• Je kiest liever voor stabiliteit dan voor risico.
• Je wilt niet elke dag de koersschommelingen in de gaten houden.
• Je kiest voor een zeer gespreid portfolio. 
• Je wilt met een voorspelbare strategie beleggen.
• Je balanceert tussen ambitie en zekerheid dat past bij je beleggingsdoel.
• Je belegt in meer obligaties en minder in aandelen.

De 3 risico’s van defensief beleggen

Defensief beleggen klinkt als minder risicovol. Toch kent deze beleggingsstrategie ook risico’s. Namelijk koers-, rente- en doelrisico. Laten we daar eens naar gaan kijken.

1. Koersrisico

Hoewel de koersen van aandelen meer bewegen dan obligatiekoersen, kennen obligaties ook koersrisico. De schommelingen zijn vaak kleiner, maar niet afwezig. Verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst, en dat geldt óók bij een defensieve strategie.

2. Renterisico

Bij obligaties speelt rente een rol: het renterisico. Stijgt de rente? Dan keren nieuwe obligaties meer rente uit en worden lopende obligaties minder aantrekkelijk. En om die onaantrekkelijke positie te compenseren, daalt de koers. Daalt de rente juist? Dan stijgt de koers. 

Wanneer je de obligatie behoudt tot het eind van de looptijd, dan krijg je jouw geïnvesteerde geld terug zoals afgesproken. Maar moet je eerder verkopen, bijvoorbeeld omdat je jouw vermogen ergens anders voor nodig hebt? Dan kan dat wél leiden tot verlies.

3. Doelrisico

Als je té voorzichtig belegt, kan je beleggingsdoel in gevaar komen, het doelrisico.

Inflatie speelt hierin een rol. Inflatie maakt geld minder waard. € 1000 vandaag is over tien jaar waarschijnlijk minder waard. Als je rendement lager is dan inflatie en belastingen, verlies je het vermogen met als gevaar dat je jouw doel niet behaalt.

Offensief beleggen versus defensief beleggen

Zoals je eerder hebt gelezen, is offensief beleggen het tegenovergestelde van defensief beleggen. Het voornaamste verschil zit in de hoeveelheid risico die je neemt.

Bij defensief beleggen ligt de nadruk op veiligheid en stabiliteit. Dit betekent dat defensieve risicoprofielen voor minder risicovolle beleggingen kiezen. Zoals obligaties. Ze leveren een lager rendement op, maar hebben ook een lager risico. Offensief beleggen daarentegen draait om het nemen van hogere risico’s in ruil voor potentieel hogere rendementen. Dit kan gaan om beleggingen in aandelen, opties of futures. 

Neutraal beleggen

Je hoeft niet volledig een defensief of offensief risicoprofiel te hebben. Neutraal beleggen combineert beide: je kiest voor balans tussen risico en rendement, waarbij je zowel veilige als groeigerichte beleggingen in je portefeuille hebt.

Is defensief beleggen iets voor jou?

Defensief beleggen kan een goede keuze zijn voor de beginnende belegger die de markt wil leren kennen of de belegger die voorzichtig is. Het kan ook een goede zet zijn als je jouw beleggingsdoel bijna hebt behaald en geen groot risico meer wilt lopen. Zoals pensioenbeleggers.

Je wilt beleggen met minder stress, je vermogen laten groeien zonder groot risico te nemen en bent tevreden met een lager rendement dan met offensief beleggen. Je hecht daarnaast meer waarde aan vermogensbehoud en bent minder gericht op snelle groei.

Ben je nog geen BUX-belegger?
Maak in enkele minuten je account aan en begin met het opbouwen van je vermogen.

Beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg verliezen.

Alle opvattingen, meningen en analyses in dit artikel dienen niet geïnterpreteerd te worden als persoonlijk investeringsadvies. Individuele investeerders dienen hun eigen beslissingen te maken of onafhankelijk advies in te winnen. Dit artikel is opgesteld met het oog op het voorzien van informatie en dient te worden beschouwd als marketingcommunicatie.